沪深300当期投资价值分析

admin/2019-10-03/ 分类:投资价值/阅读:
每年,巴菲特都会披露伯克希尔的账面净资产,即净资产。实际上,巴菲特的年复合收入超过20%是指伯克希尔哈撒韦的净资产增长率,而不是基于股票价格的价值。老爸认为,从长远来看,股价与资产成正比。尽管短期内可能会有偏差,但长期增长率趋于一致。让我们 ...
每年,巴菲特都会披露伯克希尔的账面净资产,即净资产。实际上,巴菲特的年复合收入超过20%是指伯克希尔哈撒韦的净资产增长率,而不是基于股票价格的价值。老爸认为,从长远来看,股价与资产成正比。尽管短期内可能会有偏差,但长期增长率趋于一致。让我们来看看上海和深圳300的表现:当前沪深300的投资价值分析

 

从2005年到2019年中报,沪深300归属母公司股东的权益,从13799亿增长到262583亿,增长18倍!其中有上市公司自身发展的原因,也有资产证券化提高的原因,但归根结底,都是中国经济高速发展的原因。放眼未来,在全世界主要经济体中,中国经济增速依然名列前茅,这是做多中国的底气所在!

当前沪深300的投资价值分析

 

让我们看一下上海和深圳300的收盘价和归属权的趋势。可以发现,近年来的股价表现远远落后于实际表现!在2018年,它创造了历史上最低的1.14倍市净率。对于单个公司而言,市净率可能不适合,但对于整个市场而言,市净率仍具有一定的参考价值。当PB远低于平均值时,市场就被低估了!
  结合之前的数据,让我们做一个假设。当市场恢复到最低估值时,市场将下跌多少?根据2019年年中报告的数据,沪深300目前的市净率为1.34。如果跌至最低的1.14,它将下跌约15%。换句话说,沪深300指数将下跌约570点。
  沪深300的历史PB2.11,我们假设回到2倍的PB,那么沪深300需要上升约50%,盈亏比为3。如果我们认为净资产将以大约每年10%(估算值),这个数字将会上升,因此50%是保守的数字。
  所以总的来说,尽管投资价值比2018年底差一些,但目前还是不错的。随着时间的流逝,CSI 300的投资价值将越来越突出。
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